Zero Cost Collar: Sebuah Panduan Lengkap

Pernahkah Anda ingin melindungi posisi saham Anda untuk membatasi potensi kerugian tetapi tidak ingin mengeluarkan uang untuk mendapatkan hak istimewa? Maka strategi zero cost collar adalah untuk Anda. Dalam panduan ini, kami akan memandu Anda tentang cara kerjanya, memberikan contoh, berbagi pro dan kontra, dan memberi Anda alat untuk menyiapkan kalung tanpa biaya Anda sendiri. Baca selengkapnya untuk mempelajari cara melakukan lindung nilai tanpa sakit kepala.

Apa itu Zero Cost Collar?

Zero cost collar adalah strategi trading yang digunakan untuk mengunci keuntungan dari saham pokok sambil menghindari kerugian. Zero cost collar menetapkan kisaran harga untuk saham menggunakan opsi put dan call dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.

Untuk mengeksekusi zero cost collar, Anda membeli opsi jual panjang di bawah harga saham saat ini dan menjual opsi panggilan pendek di atas harga saham saat ini. Hasil dari penjualan opsi panggilan mengimbangi biaya opsi jual. Keadaan ini menciptakan kisaran harga “collar” di mana Anda terlindungi dari kerugian.

Zero cost collar juga disebut pembungkus lindung nilai karena memungkinkan Anda untuk mengunci potensi keuntungan maksimum dan potensi kerugian maksimum dalam memegang saham.

Contoh

Sebagai contoh zero cost collar, katakanlah Anda membeli saham seharga $100 dan sekarang diperdagangkan dengan harga $120 per saham. Untuk mendapatkan keuntungan, Anda memutuskan untuk membeli put option dengan strike price $115 seharga $0,95 dan menjual call dengan strike price $124 seharga $0,95. Opsi put akan dikenakan biaya $95,00 ($0,95 x 100 saham per kontrak), dan panggilan tersebut akan menghasilkan kredit sebesar $95,00 ($0,95 x 100 saham per kontrak). Akibatnya, perdagangan ini akan memiliki biaya bersih nol, memungkinkan Anda untuk mengunci keuntungan Anda.

Contoh ini diilustrasikan dengan baik dalam diagram pembayaran zero cost collar di atas.

Effective strategies in your mailbox

Subscribe and discover a fund of trading knowledge

Subscribe

Great! Please check your email

We’ve sent you an email to confirm your subscription

Something went wrong

Try reloading the page. If that doesn’t help, please try again later

Memahami Zero Cost Collar

Zero cost collar adalah strategi opsi yang memungkinkan Anda mengunci kisaran harga saham tanpa membayar premi bersih apa pun. Ini melibatkan pembelian opsi put pelindung dan penjualan opsi call option.

Strategi zero cost collar membutuhkan pengeluaran uang pada satu bagian dari strategi untuk menyeimbangkan pengeluaran bagian lainnya. Strategi opsi ini digunakan untuk melindungi dari kerugian setelah menghasilkan keuntungan yang signifikan dari posisi long di saham.

Untuk memasang zero cost collar, beli opsi jual dengan harga kesepakatan di bawah harga pasar saham Anda saat ini. Ini menempatkan bertindak sebagai asuransi jika harga saham turun. Anda kemudian menjual opsi call dengan harga kesepakatan di atas harga pasar saat ini. Premi yang Anda terima dari penjualan call mengimbangi biaya put, meninggalkan Anda dengan biaya nol bersih.

Di dalam collar, saham Anda terlindungi. Jika harga saham turun di bawah harga strike put, opsi put memungkinkan Anda untuk menjual pada harga tersebut. Dan jika stok naik di atas harga pemogokan call, opsi call berarti Anda akan menjual pada level yang lebih tinggi itu. Namun, di luar collar, keuntungan dan kerugian Anda tidak tertutup.

Menggunakan Zero Cost Collar

Setelah Anda memasuki zero cost collar, penting untuk mengelola dan memantau posisi Anda secara aktif. Di bawah ini Anda dapat melihat beberapa hal penting yang perlu diingat.

• Memantau harga saham pokok

Perhatikan baik-baik bagaimana harga saham yang mendasarinya bergerak dalam kaitannya dengan kerah Anda. Jika harga mendekati harga strike atas, Anda dapat mempertimbangkan menggulung kerah untuk mengunci keuntungan. Jika harga turun di dekat strike bawah, Anda harus menentukan apakah Anda ingin menurunkan kerah untuk menghindari kerugian atau keluar dari posisi.

• Sesuaikan strike bila diperlukan

Jangan takut untuk menyesuaikan strike atas dan bawah agar sesuai dengan toleransi risiko Anda dan mengunci keuntungan atau menghindari kerugian. Anda dapat menggulirkan strike ke atas, ke bawah, atau keluar untuk kedaluwarsa nanti.

• Keluar saat tujuan Anda berubah

Apa itu pendapatan pasif?

Zero cost collar adalah posisi sementara, jadi Anda harus keluar di beberapa titik. Jika tujuan investasi Anda berubah, harga saham yang mendasari bergerak di luar pemogokan Anda, atau peluruhan waktu secara signifikan memengaruhi posisi Anda, mungkin inilah saatnya untuk keluar dari collar. Anda dapat keluar dengan membeli kembali short call, menjual long put, atau membiarkan kedua opsi kedaluwarsa.

• Pertimbangkan kewajiban pajak Anda

Meskipun zero cost collar tidak memiliki biaya di muka, Anda mungkin menghadapi pajak keuntungan modal saat keluar dari posisi. Pajak yang harus Anda bayar akan bergantung pada apakah Anda keluar dengan untung atau rugi. Memahami potensi dampak pajak sebelum masuk ke kerah adalah ide yang bagus.

Mengingat tip-tip ini akan membantu Anda mengelola posisi zero cost collar secara efektif dan mencapai tujuan investasi Anda. Dengan pengawasan dan pengelolaan yang aktif, posisi “zero cost” atau tanpa biaya ini dapat membuahkan hasil.

Pertanyaan Populer (FAQ)

Zero cost collar adalah strategi opsi yang populer, tetapi Anda mungkin masih memiliki pertanyaan tentang cara kerjanya dan apakah risikonya dapat dihitung. Mari kita lihat beberapa pertanyaan yang paling sering diajukan tentang strategi zero cost collar.

Berapa Potensi Keuntungan Maksimal?

Karena zero cost collar melibatkan pembelian put option dan penjualan call option dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dan saham yang mendasarinya, keuntungan maksimum Anda dibatasi pada harga strike dari call option yang Anda jual. Jika harga saham naik di atas call strike, Anda kehilangan keuntungan tambahan.

Berapa Potensi Kerugian Maksimal?

Kerugian maksimum Anda terbatas pada selisih antara harga kesepakatan put dan nol. Karena collar dipasang tanpa biaya, kerugian terbesar yang bisa Anda alami adalah jumlah saham yang jatuh di bawah pemogokan put. Opsi put melindungi Anda dari kerugian di luar jumlah tersebut.

Apa yang Terjadi Saat Kedaluwarsa?

Saat kedaluwarsa, beberapa hal berikut dapat terjadi:

• Harga saham berada di antara strike put dan call: Kedua opsi kedaluwarsa tanpa nilai, dan Anda menyimpan sahamnya.
• Harga saham di bawah strike put: Anda menjalankan put dan menjual saham pada harga strike put. Kerugian Anda terbatas pada strike put dikurangi harga saham.
• Harga saham di atas strike call: Opsi call dilakukan, dan Anda menjual saham pada harga strike call. Keuntungan Anda dibatasi pada harga strike call dikurangi harga saham saat Anda memasuki colar.

Bisakah Saya Keluar dari Zero Cost Collar Lebih Awal?

Ya, Anda dapat keluar dari zero cost collar kapan saja sebelum kedaluwarsa. Anda cukup membeli kembali put option yang Anda jual dan menjual call option yang Anda beli. Harga opsi pada saat Anda keluar dari perdagangan akan menentukan apakah Anda untung atau rugi saat menutup posisi collar.

Apakah Zero Cost Collar Benar-benar Tanpa Biaya?

Strategi collar untuk membeli dan menjual opsi bisa tanpa biaya, namun penting untuk dicatat bahwa mungkin ada biaya dan biaya tambahan yang terlibat dalam trading.

Apa Manfaat dari Zero Cost Collar?

Aplikasi seluler Binomo untuk trading

Saat pasar berubah menjadi lebih buruk, strategi ini membantu meminimalkan kerugian Anda. Dengan menjual call, keuntungan Anda juga diminimalkan. Menjual call menetapkan harga tertinggi yang bisa Anda dapatkan untuk saham Anda, kecuali pembeli memilih untuk tidak menggunakannya.

Jadi, zero cost collar bisa menjadi strategi yang baik jika Anda ingin mempertahankan saham jangka panjang tetapi melakukan lindung nilai terhadap perubahan harga jangka pendek.

Kesimpulan

Zero cost collar adalah cara terbaik bagi investor untuk mengunci keuntungan atau melindungi posisi saham yang ada tanpa biaya di muka. Itu memang membatasi keuntungan Anda jika harga saham meroket, tetapi untuk strategi tanpa biaya, zero cost collar memberikan trade-off imbalan risiko yang menarik bagi banyak trader dan investor.